Поместить cv2 внутрь виджета

import cv2
from PyQt5.QtWidgets import QWidget, QApplication, QGridLayout, QLabel
from PyQt5.QtCore import Qt
from PyQt5.QtGui import QIcon, QPixmap, QImage
 
class MainWindow(QWidget):
    def __init__(self):
        super(MainWindow, self).__init__()
        self.setMinimumSize(1000, 700)
        self.setWindowTitle('Test')
        self.grid = QGridLayout(self)
        self.grid.addWidget(self.label(), 0, 0)
        self.setLayout(self.grid)
 
    def label(self):
        self.video_label = QLabel()
        cap = cv2.VideoCapture(0)
        ret, frame = cap.read()
        frame = cv2.cvtColor(frame, cv2.COLOR_BGR2RGB)
        img = QImage(frame, frame.shape[1], frame.shape[0], QImage.Format_RGB888)
        pix = QPixmap.fromImage(img)
        self.video_label.setPixmap(pix)
 
        return self.video_label
 
if __name__ == ('__main__'):
    import sys
    app = QApplication(sys.argv)
    w = MainWindow()
    w.show()
    sys.exit(app.exec_())

Внутри while цикла вам нужно снова преобразовать frame в QPixmap, аналогично тому, что вы сделали выше, а затем обновить ui:
 
cap = cv2.VideoCapture('video.mov')
 
while (cap.isOpened()):
    ret, frame = cap.read()
    if not ret:
        break
 
    frame = cv2.cvtColor(frame, cv2.COLOR_BGR2RGB)
    img = QImage(frame, frame.shape[1], frame.shape[0], QImage.Format_RGB888)
    pix = QPixmap.fromImage(img)
    pix = pix.scaled(600, 400, Qt.KeepAspectRatio, Qt.SmoothTransformation)
    self.ui.label_7.setPixmap(pix)    
 
    self.ui.frame = pix  # or img depending what `ui.frame` needs
 
    if cv2.waitKey(1) & 0xFF == ord('q'):
        break
 
cap.release()

    def label(self):
        video_label = QLabel()
        cap = cv2.VideoCapture(0)
 
        while cap.isOpened():
            ret, frame = cap.read()
            if ret:
                frame = cv2.cvtColor(frame, cv2.COLOR_BGR2RGB)
                img = QImage(frame, frame.shape[1], frame.shape[0], QImage.Format_RGB888)
                pix = QPixmap.fromImage(img)
                pix = pix.scaled(self.width(), self.height())
                video_label.setPixmap(pix)
 
                if cv2.waitKey(1) & 0xFF == ord('q'):
                    break
            else:
                video_label.setText('Отсутствует видео сигнал...')
                break
 
        return video_label