Две оболочки для одного потока.

//в вызывающем коде
InputStream is = socket.getInputStream();
method1(is);
method2(is);
 
void method1(InputStream is){
    InputStreamReader isr = new InputStreamReader(is);
    StringBuilder buf = new StringBuilder();
    char c;
    while ((c = (char) isr.read()) != '\n') {
        buf.append(c);
    }
    //обработка строки
}
 
void method2(InputStream is){
    InputStreamReader isr = new InputStreamReader(is);
    StringBuilder buf = new StringBuilder();
    char c;
    while (true) {
        while ((c = (char) isr.read()) != '\n') { //Тут зависает при чтении из потока
            buf.append(c);
        }
        if(buf.length() == 0) break;
        //Обработка строки
    }
}

void method1(InputStream is) throws IOException {
        long count = 0L;
        char c;
        while ((c = (char) is.read()) != '\n') {
            count++;
            System.out.println("char=" + c + " count = " + count);
            if (count == 100) {
                break;
            }
        }
    }

    
 
// charset = "UTF-8"; etc...
public String convertStreamToString(InputStream is, String charset) throws IOException {
   if (is != null) {
   StringWriter writer = new StringWriter();
   char[] buffer = new char[1024];
   try {
      BufferedReader reader = new BufferedReader(new InputStreamReader(is, charset));
      int n;
      while ((n = reader.read(buffer)) != -1) {
         writer.write(buffer, 0, n);
      }
   } finally {
      is.close();
   }
   return writer.toString();
   } else {
      return "";
   }
}